杨帆配资 7月机构密集调研业绩预增标的

专题：A股指数行情或迎歇脚题材股有望迎反复轮动

　　● 本报记者胡雨

　　7月以来机构调研上市公司热情不减，适逢中报业绩预告、快报密集出炉，多家上半年业绩预增标的成机构调研“心头好”。Wind数据显示，截至7月16日中国证券报记者发稿时，共有近400家上市公司接待机构调研。从基本面看，国城矿业（维权）、*ST铖昌、豪鹏科技、中润资源、东瑞股份、晨光生物等多家公司预计2025年上半年归母净利润同比增逾100%或实现扭亏为盈。

　　从整体行业分布情况看，7月以来机构调研的上市公司较为密集地分布在医药生物、机械设备、电子等行业。就后市投资机遇而言，CXO（医药合同外包服务）、人形机器人、英伟达产业链等方向受到机构关注。

　　多只绩优股获机构密集调研

　　Wind数据显示，致力于为全球客户提供高效光模块产品的中际旭创，7月以来共接待130家机构调研，是同时期机构调研时最关注的公司。公司此前披露的2025年半年度业绩预告显示，其归母净利润同比增速预计为52.64%至86.57%。从公司披露的调研纪要看，如何看待下半年毛利率变动趋势等话题受到机构重视。

　　中际旭创表示，预计今年下半年客户需求仍保持增长，毛利率将由以下多个因素拉动，包括硅光方案得到更多客户认可使得出货比例持续提升、1.6T产品需求提升以及公司不断提高良率和生产效率。

　　包括中际旭创在内，截至7月16日中国证券报记者发稿时，7月以来已有399家上市公司接待机构调研。适逢上市公司2025年中报业绩预告、快报密集出炉，不少上半年业绩预增标的成为机构调研的“心头好”。

　　致力于锂离子电池、镍氢电池的研发、设计、制造和销售的豪鹏科技，7月以来共接待85家机构调研，公司预计上半年归母净利润同比增长228.03%到271.77%。从公司披露的调研纪要看，固态相关产品及各项AI类业务的进展情况受到机构关注。

　　主要产品聚焦智能电动低速车和特种车的涛涛车业，7月以来共接待82家机构调研，公司预计上半年归母净利润同比增长70.34%至97.81%。调研纪要显示，公司2025年上半年业绩增长原因、下半年经营业绩预计如何、无人车产品的布局、为何会选择进入机器人行业等话题被机构问及。

　　以预告归母净利润同比增幅下限统计，7月以来接待机构调研的上市公司中，*ST铖昌、中润资源、东瑞股份、晨光生物等15家公司预计上半年归母净利润同比增逾100%或扭亏为盈，众生药业、申万宏源、西部创业、福田汽车、亚太股份等21家公司预计上半年归母净利润同比增逾50%。从行业分布情况看，预计2025年上半年归母净利润同比增长的公司多集中在计算机、医药生物、机械设备、汽车等行业。

　　三大行业受关注

　　从前述7月以来接待机构调研的399家上市公司整体行业分布情况看，医药生物、机械设备、电子等行业较受机构关注，行业内均有超过38家公司接待机构调研。就后市投资而言，CXO、人形机器人、英伟达产业链等方向获得机构看好。

　　今年以来，医药生物板块整体行情迎来明显修复，医药生物（申万一级）指数年初至今累计上涨超13%，涨幅在31个申万一级行业指数中位居第五。就板块后市投资而言，国元证券医药行业首席分析师马云涛认为，伴随我国创新药产业整体持续快速发展，科研试剂、CXO等相关上游产业链也将迎来逐步回暖，预计从2025年中报开始，这些细分方向的业绩有望逐步向好，建议关注。

　　机械设备行业中，人形机器人依然是市场关注的重点。光大证券机械行业首席分析师黄帅斌表示，从人形机器人量产节奏角度看，2025年将会是突破性的一年，万台级别的量产将带动下游产业链进入确定性放量阶段，而万台级别的数据采集和训练有望真正解决数据匮乏的难题，推动人形机器人走向更泛化、更实用的阶段。当前坚定看好人形机器人产业，建议关注丝杠量产与降本、谐波产业链、六维力传感器、机器人动捕与训练等多个细分领域的机遇。

　　对于电子行业，近期英伟达总市值超4万亿美元持续吸引全球投资者关注。国信证券电子行业首席分析师胡剑认为，AI基础设施建设仍是需求确定性高增长的投资主线，建议持续关注产业链相关公司；对于整个电子板块，胡剑坚定看好其在“宏观政策周期、产业库存周期、AI创新周期”共振下的估值扩张行情。